5 月初，台灣勞保局完成 2025 年度新制勞退收益分配，將近 6 成勞工帳戶進帳超過 2 萬元，其中 493 萬戶分到 5 萬以上。同一週，日本年金機構公告令和 8 年度（2026 年度）國民年金滿額調升至 70,608 圓，連續 4 年調漲。兩個社會都在替勞工的退休金做加法。
但加法的速度，永遠追不上另外兩條曲線：物價、與壽命。
本站把兩國最新精算、OECD 所得代替率、以及行為經濟學的「Save More Tomorrow」放進同一張桌面，回答一件事——靠政府的年金，到底能讓你過怎樣的退休？答案不夠的部分，又該怎麼補？
一、先看實領金額：兩國勞工的退休基本盤
廣告與政府文宣常用「滿額」「上限」「平均替代率」這類字眼，但對讀者真正有意義的只有一個——現在領的人，每月戶頭實際進來多少錢。
| 項目 | 台灣（2026 年度） | 日本（令和 8 年度） |
|---|---|---|
| 第一層基礎年金（滿額／模式） | 勞保老年年金 約 NT$18,000／月（投保 30 年、平均月投保 4.5 萬計） | 國民年金滿額 70,608 圓（≈ NT$14,800） |
| 第一層實領平均 | 勞保老年年金 約 NT$18,294／月（2024 統計） | 國民年金實領平均 59,310 圓（≈ NT$12,400） |
| 第二層職業年金（模式月領） | 勞退新制視個人專戶餘額而定（下節展開） | 厚生年金模式 106,842 圓（≈ NT$22,400） |
| 第二層實領平均 | 新制勞退月領約 NT$8,000–12,000（投保 20 年級距推估） | 厚生年金實領平均 150,289 圓（≈ NT$31,500） |
| 夫妻基本盤（雙薪退休） | 合計約 NT$45,000–55,000／月 | 夫婦模式月領 177,450 圓（≈ NT$37,200） |
資料來源：勞動部勞工保險局公告、日本年金機構《令和 8 年 4 月分からの年金額等》、厚生労働省令和 6 年度業務統計／匯率以 2026-05 月均 1 円 = 0.21 NT 換算
兩國夫妻基本盤接近——但這個「接近」是匯率帶出來的錯覺。台灣的物價基準在新台幣，日本的領取金額在日圓。同樣 NT$45,000，台北能租到的住處跟東京能租到的住處，從來就不是同一間。比較的真正價值不在「誰多誰少」，而在「自己的退休缺口」這個個別問題。
二、台灣的三層結構：勞保、勞退、國保各自處在什麼狀態
台灣勞工的退休制度是「勞保（老年年金）+ 勞退新制（個人專戶）+（沒勞保時的）國民年金」三層疊加。三層各自的健康狀況差很多。
第一層：勞保——延遲爆雷，但雷沒有拆掉
📊 勞保財務狀況（2024 年勞保局精算）
- 投保人數：1,048 萬人（2020 年以來減少約 17 萬人）
- 領取老年年金：368 萬人（持續攀升，台灣 2026 年 2 月新生兒首度跌破 7,000 也與此互為連動，可參見本站詳細數據）
- 2024 年收支逆差：665 億元（連 8 年收不抵支）
- 潛藏負債：逾 11 兆元
- 原精算破產年：2028 年
- 政府撥補後（2022 年起每年 200–300 億）：延至 2031 年
學界精算更直接：聯合新聞網引述精算學者的試算結論——
不年改、政府年年撥補，每年 1,000 億只能讓勞保續命到 2031 年；若給付下修為現行 60%，破產年延後至 2043 年。
出典：聯合新聞網（2022）
換句話說，勞保不會明天倒，但「靠勞保過退休」這條故事線，正在被精算數字逐年改寫。年輕世代可預期的領取金額大概率比現行少。
第二層：勞退新制——這幾年其實做得不差，但你得自提
很少人意識到：新制勞退從 2005 年上路至今，累積基金規模已超過 4.5 兆元。2024 年度收益 6,989.7 億、2025 年度將近 7,500 億，連年正報酬。
問題是：14.16% 的自提率太低。雇主強制提撥的 6% + 勞工自提 6% 是設計上的「滿額版本」，多數人只拿到一半。月薪 11 萬以上的高薪族群有近 5 成自提，月薪 4 萬以下的多數人放著沒動。
而 2026 年 3 月 27 日上路的勞退新制有一個關鍵變動：雇主必須協助扣繳自提獎金，過去用「行政麻煩」推託的公司，將被加徵滯納金與罰鍰。換句話說，「想自提卻被擋」這條退路被堵住了。
自提另一個常被忽略的好處是稅務面——自提金額會從綜合所得中先扣除，等同於延後課稅。這部分如果想細看跟日本「年末調整」的設計差異，可參考本站〈5/1 綜所稅 vs 日本確定申告：兩種報稅系統的設計哲學〉裡的扣除額對照表。
第三層：國民年金——保底 5000，但別當主力
2026 年國民年金大改：基本月領金額上調至 5,000 元保底。月投保金額 21,103 元、保費 1,329 元／月（個人負擔）。繳滿 15 年大約月領 4,000–6,100 元。
三、日本的兩層結構：4 連增，但物價更狂
日本是「國民年金（基礎年金）+ 厚生年金（受僱者）」兩層。2026 年度（令和 8 年度）的調整重點：
這種「名目漲、實質跌」的結構是日本退休族最近最大的痛點。日經在 2026 年 1 月底的報導用了「將來給付に不安」這個直白的標題。
更現實的是日本厚生労働省的最新精算：
夫婦世帶老後所需資金最新試算合計約 2,370 萬圓——生活費不足 1,528 萬、介護 542 萬、緊急預備 300 萬。原 2,000 萬問題的數字正在被通膨重新放大。
出典：LIMO／Yahoo Finance Japan（2026）
而日本的另一張底牌——iDeCo（個人型確定拠出年金）——加入人數已達 377 萬人（2025 年 10 月）。2026 年底的改正將：
- 第 1 號被保險人（自雇）月上限由 68,000 圓上修至 75,000 圓
- 第 2 號被保險人（受雇 + 企業年金）上修至 62,000 圓
- 加入年齡上限延長至「未満 70 歲」
換句話說：日本政府等於明說「政府給的你別指望，自己用 iDeCo 補」。
四、OECD 所得代替率：兩國同樣不及格
OECD 2025 年最新《Pensions at a Glance 2025》報告給出一組殘酷的數字：
OECD 的健康線是 63%；台日都不到 40%。這意味著：退休前如果月薪 5 萬，光靠政府年金，月領大約 1.7–2 萬。差距的部分，要嘛降低生活水準、要嘛靠別的。
OECD 還在報告中點出一個敏感事實——「日本女性實領比男性低 47%」，這是 OECD 各國中差距最大的一個。台灣的男女勞保老年年金差距約為 18%，相對小，但仍存在。
五、行為經濟學給的解：Save More Tomorrow
光知道缺口不夠。問題是：人為什麼存不下來？
2004 年發表於《Journal of Political Economy》的經典論文《Save More Tomorrow》（作者：諾貝爾經濟學獎得主 Richard Thaler 與 Shlomo Benartzi）給出答案——不是因為錢不夠，而是因為人類有三個「會自我傷害」的行為偏誤：
- 拖延（Self-Control）——「明年再開始」
- 損失厭惡（Loss Aversion）——「現在減薪 6%」感覺比「未來多 6%」痛
- 慣性（Inertia）——一旦設定好，就不會去改
Thaler 與 Benartzi 的解法叫 SMarT 計畫：讓員工預先承諾「未來每次加薪時，把加薪的一部分自動撥入退休帳戶」。實證結果：
78% 的人接受加入；80% 的人持續到第 4 次加薪後仍未退出；平均儲蓄率從 3.5% 上升至 13.6%（40 個月）。此設計後來被寫入美國 2006 年《Pension Protection Act》，估計幫助約 1,500 萬美國人提高了退休儲蓄。
出典：Thaler & Benartzi, Journal of Political Economy 112(S1), 2004
勞退自提 6% 的設計，就是台灣版的 SMarT——你預先設定，然後忘掉它。但台灣只有 14.16% 的人去設定。日本 iDeCo 加入率（相對於可加入人口）約 18%。兩國共同的問題不是制度沒給，而是設計後人沒去用。
六、4% 法則的最新警告：你以為的安全提領率，可能要降到 3.5%
假設你不靠政府、要靠自己。需要存多少？
最常被引用的答案來自 1998 年的 Trinity Study：退休後每年提領投資組合的 4%，能撐 30 年的成功率達 96%。簡單推論：要月花 5 萬，年花 60 萬，需要本金 60 萬 ÷ 4% = 1,500 萬。
但 Morningstar 在 2025 年的最新前瞻分析把這個數字下修到 3.7%，原因是當前美股 Shiller CAPE（席勒週期調整本益比）約 27，遠高於歷史平均 17——而 4% 法則「歷史上所有失敗案例」都發生在 CAPE > 20 的起點。
| 提領率 | 月花 5 萬所需本金 | 月花 8 萬所需本金 | 適用條件 |
|---|---|---|---|
| 4.0%（傳統） | NT$1,500 萬 | NT$2,400 萬 | 30 年退休、CAPE < 20 |
| 3.7%（Morningstar 2025） | NT$1,622 萬 | NT$2,595 萬 | 30 年退休、當前 CAPE 27 環境 |
| 3.5%（保守） | NT$1,714 萬 | NT$2,743 萬 | 50 年退休（提早退休族） |
| 5.2–5.6%（Guyton-Klinger） | NT$1,072–1,154 萬 | NT$1,714–1,846 萬 | 動態提領、願意視市況減開銷 |
資料來源：Trinity Study（1998）／Morningstar State of Retirement Income 2025／Guyton-Klinger Guardrails
對照前面提到的「理想退休金 1,200 萬，平均只存 397 萬」——1,200 萬其實只夠用 4% 法則撐月花 4 萬的生活，且不含通膨惡化或重大醫療。經濟日報那則「1,200 萬夠用嗎」的疑問，答案大致是：剛好踩在邊緣，沒有餘裕。
退休金缺口最大的不可控變數是「住居成本」。年輕世代買不起、退休族以房養老的可行性，跟本站另一篇〈年輕世代的住房可負擔性 2026〉裡的房價所得比是同一條結構線，建議併讀。
七、編輯部試算：35 歲現在開始，每月存多少才補得回來？
我們抓三個情境，假設年化報酬率 5%、退休年齡 65 歲、目標退休後月花 5 萬（30 年）：
最殘酷的訊息在最後一格：每晚開始 5 年，月存的痛感會放大成原本的 1.5 倍。這就是 Thaler 講「拖延」會吃掉退休帳戶的真實樣貌。
八、本站立場：制度不會替你補上的三件事
寫到這裡，編輯部得明確給出立場（不寫立場的稅務／退休文章是逃避）：
- 勞退自提 6% 是台灣勞工最便宜的「強制存錢機制」——稅前扣除可以節稅、由勞退基金代操、長期績效約 4–5% 年化。如果你還沒設，下班前打開「自然人憑證 → 個人專戶 → 自願提繳」設掉。設好就忘掉它，這是 SMarT 計畫的精神。
- 不要把「政府年金」當成退休主力——勞保 2031 年仍恐告急、給付下修是政治經濟必然。日本 OECD 39% 的代替率已經是亞洲相對好的，台灣 35% 還更低。把政府那一份視為「保底」，主力靠自己。
- 目標金額不是 1,200 萬，而是「你預期月花 × 25–28」——4% 法則被 Morningstar 下修到 3.7%，意味著保守試算用 28 倍而不是 25 倍。月花 5 萬的人需要 1,400–1,700 萬，而不是「大家都說的 1,200 萬」。
兩國的制度都還能修，但修的速度永遠慢於通膨。寫完這篇之後，編輯部裡兩個人去設了自提，一個人決定加碼定期定額——這算是這篇報導對我們自己的影響。希望這個影響也能傳遞給看到這裡的你。
📚 主要參照資料
- 公視新聞：大退休危機／勞保 2028 破產？年金改革後退休金怎規劃？
- 中央社：勞保破產年限延至 2028 年 潛藏負債破 11 兆
- 今周刊：新制勞退分紅來了，勞退基金 1 月賺千億！近 4 成勞工去年分逾 5 萬入帳
- 工商時報：勞退自提 6% 人數破百萬 優缺點全揭露
- 今周刊：2026 國民年金保費調漲新制！試算公式、津貼金額、費率對照表
- 遠見雜誌：國民年金加錢了！老年年金「5 千元保底」時代來臨？兩類人必看
- 日本年金機構：令和 8 年 4 月分からの年金額等について
- 日本経済新聞：26 年度の年金、夫婦 2 人で 4495 円増 抑制定着も将来給付に不安
- OECD：Pensions at a Glance 2025 — Net Pension Replacement Rates
- Thaler & Benartzi (2004): Save More Tomorrow™, Journal of Political Economy 112(S1)
- The Best Interest：Updated Trinity Study and the 4% Rule — 2024 and Beyond（含 Morningstar 2025 引述）
- 遠見雜誌：理想退休金 1,200 萬，平均只存 397 萬
- 經濟日報：退休金存到 1,200 萬元夠用了嗎？
- 商周財富網：政府講的你弄清楚了嗎...勞保到底哪一年破產？年輕人根本領不到
